龙头房企大动作!收购了环卫公司 一出手就是近25亿


见习记者 云龙

10月14日深夜,龙头房企碧桂园旗下物业服务公司碧桂园服务公告,买方(即碧桂园物业香港及碧桂园生活服务,为公司间接全资附属公司)与卖方、范满国及满国康洁签订股权转让协议,据此买方同意按照股权转让协议的条款收购满国康洁70%股权,最高代价为不多于人民币24.50亿元。

据了解被收购的满国康洁,是一家专业从事城乡环卫一体化服务的高新技术企业。

碧桂园服务附属公司收购满国康洁70%股权

作价不多于24.5亿元

根据公告,碧桂园物业香港及碧桂园生活服务同意受让合计占满国康洁的70%权益。目标股份的最高代价为不多于人民币24.5亿元。

24.5亿元的代价乃根据卖方及范先生对满国康洁2020年度的业绩承诺,即扣非净利润不少于2.2亿元,营业收入不少于24亿元人民币分别乘以15.9倍的市盈率倍数,及1.46倍的市销率倍数计算,及考虑各个卖方不同的投资回报率要求,按公平原则磋商后厘定。有关市盈率及市销率倍数乃参照市场上同行业的并购案例后厘定。

于完成收购事项后,公司将间接持有满国康洁70%股权,满国康洁将成为集团的附属公司,其业绩、资产及负债将会于集团账目内综合入账。

碧桂园服务在公告中表示,随着中国城镇化进程加速及环卫行业市场化率不断提升,政策利好环境下环卫行业增长趋势稳定。满国康洁及目标集团为快速成长的行业龙头,其业务覆盖全国20余个省市自治区,具备优秀管理运营能力及市场拓展能力。收购事项有利于本集团进军城市服务领域的战略构建,主力打造申根多元化城市服务品牌。收购事项完成后,本集团与满国康洁将通过强资源及大平台协同发展,复制运营管理模式并进一步巩固在全国城市服务市场的领先地位。

业绩承诺及估值调整机制

协议提出了估值调整期间的业绩承诺。

于估值调整期间内,卖方及范先生承诺满国康洁的累积营业收入、累计扣非净利润应达到当年度业绩要求最低值如下:

于估值调整期间内,如任一年度不实现上表所列该年度承诺的最低值,卖方和范先生无需向买方支付估值调整款。但在估值调整期间结束后,如不实现业绩承诺(即如满国康洁的累计营业收入低于4.53X或累计扣非净利润低于4.37Y),卖方和范先生应连带地在十个工作日内对买方支付估值调整款。若卖方届时未支付上述估值调整款,则买方有权对卖方剩余股份依法实现质权。

2027年底买方环卫板块未能上市

需收购29.01%满国康洁股权

公告称,截至2027年12月31日,如买方环卫板块未在国内外证券交易所上市的,则买方于一年内(如各方协商一致,可提前实施)收购第四卖方所持有的满国康洁29.01%股权。收购卖方剩余股份的对价不高于人民币45亿元。

具体计算方法为:收购卖方剩余股份的上一年度满国康洁的扣非净利润×有关市盈率倍数×届时卖方持有的满国康洁的股权比例。

被收购方是专业从事

城乡环卫一体化服务的高新技术企业

资料显示,满国康洁成立于2015年,是一家专业从事城乡环卫一体化服务的高新技术企业,在全国率先实施城乡环卫一体化,是城乡环卫一体化“昌邑模式”的缔造者。将“昌邑模式”在全国复制推广,承接了全国25个省、市、自治区700多个环卫保洁项目。并与10个国家和地区签署了环卫合作、环卫战略合作和环卫框架合作协议,成为全国第一家走向国际市场的环卫企业。

满国康洁拥有固定资产9亿元,机械设备10000余辆(台),从业人员10万余人,下属控股公司、子公司、分公司200余家。凭借骄人业绩,集团自2015年以来连续四年跻身全国环卫行业10强企业。

从满国康洁网站来看,环卫运营板块是集团传统业务板块,也是集团的主要业务板块。业务涵盖生活垃圾收集、清运、转运;城乡道路的清扫保洁、除雪铲冰、喷雾